AI Lending Network | Pagaya
Pagaya Technologies Ltd. · 其他
Pagaya 是一套 AI 貸款網路，用 API 接上貸款機構的徵審系統，即時判讀每一件申請，讓合作夥伴多核准一些客戶，同時不把風險留在自己的資產負債表上。
關於 AI Lending Network | Pagaya
About
Pagaya 是什麼
Pagaya 賣的是放款技術，本身不是消費金融公司。銀行、信用合作社、金融科技業者與車商把自家的徵審系統透過 API 接到這個網路，模型在申請件進來的當下讀取資料，回傳核準結果或條件更好的方案，再由 Pagaya 背後的機構投資人出資，承接合作夥伴原本會拒絕的貸款。
它要解決的是徵審範圍太窄。多數機構只憑聯徵報告裡的少數訊號打分數，把明明會按時還款的人擋在門外。Pagaya 宣稱其網路已評估 4 兆美元的申請量，並透過 35 家以上的放款夥伴創造超過 450 億美元的新增信用。這些數字屬於公司對外說法，不是查核過的財報結果。
限制和賣點一樣值得注意。Pagaya 只做企業對企業，所以借款人沒有 App 可用，小型機構也沒有線上註冊的入口。價格逐家議定，法遵設計以美國放款規範為準，實際放款量則取決於投資人每季願意投入多少資金。
如何開始
- 先與 Pagaya 的合作團隊談定要跑哪些產品：個人信貸、車貸、POS 分期，或拒絕件變現。
- 用貸款徵審 API 把自家徵審系統接上網路。
- 設定機構願意接受的信用參數與定價規則，Pagaya 的判斷會守在這個範圍內。
- 正式上線後，在自己的系統裡追蹤核准率、轉換率與實際撥款量。
產品資訊
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適合對象
這項工具最適合的使用者、任務與情境。
使用者
- 銀行與信用合作社：想把剛好落在信用門檻外的申請人留下來、又不想自己吃下風險時適用，資金由外部機構承接。
- 金融科技放款業者：適合已經在買流量、卻在徵審這關流失大量申請件的團隊。
- 車貸機構、專屬融資公司與車商：同一套即時判斷可直接用在車貸平台，包含那些拖慢交車的補件驗證。
- 商家與平台業者：想在結帳流程加上 POS 分期、又不想自己變成放款主體時，可以考慮。
任務
- 核准過不了自家門檻的申請件：First Look 會針對被規則擋下的案件給出方案，再由 Pagaya 網路出資。
- 提高已付費流量的轉換：拒絕件變現把原本的拒絕名單轉成實際撥款，等於壓低實質獲客成本。
- 縮短補件時間：Fast Pass 會判斷申請人真正需要哪些文件，其餘直接跳過。
- 給條件好的申請人更好的方案：Dual Look 在機構設定的界線內組合出多種條件，優先呈現最可能成交的那一版。
情境
- 想衝放款量但不想膨脹資產負債表：表外模式讓成交量往上走，貸款則留在機構投資人手上。
- 準備新增貸款品項：個人信貸風控、車貸平台與 POS 分期可以共用同一套串接，不必開三個獨立專案。
- 已經在買廣告、卻在決策這步流失太多人：把這些拒絕件救回來，是整組產品裡最快能看到數字的一塊。
主要功能
一支 API 完成即時判斷
Pagaya 在貸款機構原本的流程裡處理申請件，不把客戶導到另一個網站。官方標榜網路端處理不增加延遲，也就是申請人等待的時間不會超過自家系統。這個單一接入點，正是整條產品線能夠運作的前提。
PGY First Look
First Look 是擴大核准的核心工具。當自家規則拒絕某件申請，AI 信用審核會用更多訊號重新評估同一份資料，必要時在你的品牌底下回傳核准。這筆貸款由 Pagaya 網路出資，不會進到你的帳上。
PGY Dual Look
Dual Look 處理的是相反情境：你本來就會核准的申請人。它組合出多種方案結構，並優先顯示最可能成交的版本，利率與期數仍鎖在你設定的範圍內。在競爭激烈的市場裡，關鍵不是量，而是把已經上門的人留住。
Fast Pass
Fast Pass 針對流程的後半段。它不要求所有可能用到的文件，而是算出這位申請人真正需要哪些補件，其餘略過。上傳次數變少，核准到撥款的時間就縮短，作業負擔跟著下降，中途放棄的人也變少。
拒絕件變現
這個模組把 First Look 打包給那些把每件拒絕都視為沉沒行銷成本的放款機構。申請人拿到的是網路提出的方案，而不是一句謝謝再聯絡；機構保住客戶關係，收入屬於增量，因為貸款從頭到尾都沒碰到它的資產負債表。
機構資金網路
沒有資金，前面所有擴大核准的機制都無法運作。Pagaya 把已撥款的貸款導向 170 家以上的機構投資人，並已完成 100 筆資產證券化，包括 2026 年 10 月 6.5 億美元的車貸 ABS，以及 6 億美元、AAA 評級的個人信貸案。對合作夥伴來說，重點是資金深度，雖然這個深度仍會隨市場起落。
優缺點
優點
- 表外出資移除了資本限制，而這正是多數機構無法多核准客戶的根本原因。
- 一次 API 串接就涵蓋個人信貸、車貸與 POS 分期，工程投入得以控制在合理範圍。
- 擴大核准與拒絕件變現從兩端處理同一條漏斗：核准變多，被拒絕的案件也能帶來收入。
- 資金深度有實際成績支撐，170 家以上機構投資人與長串證券化紀錄都在網路背後。
缺點
- 個人借款人無法直接使用 Pagaya，沒有 App、沒有帳號，也沒有公開利率可以比價。
- 價格逐家談，小型機構在業務拜訪前無法從網站估算成本。
- 導入前提是美國法遵環境與較新的徵審系統，老舊系統或非美國機構基本上被排除在外。
- 結果受資本市場氣氛牽動。市場對消費信用的需求轉弱時，出資能力也會跟著緊縮。
常見問題
不是。Pagaya 是介於放款機構與機構投資人之間的 AI 貸款網路。核准決定由你的機構做出，客戶關係也留在你手上，透過網路出資的貸款則不列入你的資產負債表。
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